Merkmale:
In der Seed-Phase (Vorgründungsphase) werden zur bereits bestehenden Idee ein Businessplan und der Organisationsaufbau ausgeführt.

Das Unternehmen besteht seit einem Jahr.

Stationen:
Unternehmensgründung, Markteinführung, Akquise, Produktions- und Vertriebsaufbau.

Finanzierung:
Das zu investierende Kapital wird als Venture Capital bezeichnet.

Geringer Kapitalbedarf für die frühe Produktentwicklung. Ausnahme: forschungsintensive Technologien.

Notwendiges Kapital: zur eigentlichen Gründungsfinanzierung, für Produktentwicklung und erste Marketingaktivitäten.

Erste Einnahmen werden bezogen, jedoch keine hohen Umsätze erzielt.

Das Kapital zur Deckung der Investitionen stammt meist aus privaten Krediten der Gründer, dem Eigenkapital, Lieferantenkrediten, von Business Angels, Venture Capital-Unternehmen oder aus Fördermitteln.

Merkmale:
Eine rasche Marktdurchdringung muss erreicht werden.

Aufbau des Vertriebs: Erst mit der Ausweitung des Vertriebssystems und der Produktion erreicht das Unternehmen die Gewinnzone.

In der Bridge-Phase (Pre-IPO) treten weitere Konkurrenten in den Markt ein und ein etwaiger Börsengang wird vorbereitet.

Finanzierung:
Investitionen in die Vertriebs- und Produktentwicklung sind erforderlich.

Durch die Konkurrenz steigt der Kapitalbedarf zur Finanzierung der Marktdurchdringung.

Die Finanzierung durch Fremdkapital ist in größerem Umfang nötig. Weiteres Venture Capital kann von Business Angels oder Venture Capital-Unternehmen eingesammelt werden.

In der Bridge-Phase ist eine Überbrückungsfinanzierung erforderlich, da der Börsengang erfolgt. Aus den Erträgen des Börsengangs kann die Bridge-Finanzierung zurückgezahlt werden. Investment-Banken und Emissionsgesellschaften haben sich auf diesen Bereich spezialisiert.